Backtest de ETFs

Como funciona este backtest (premissas)

1. Dados reais, ano a ano. Usamos a rentabilidade anual de cada ETF com dividendos reinvestidos, de 31 de dezembro a 31 de dezembro. Os custos anuais (TER) já estão incluídos no preço.
2. Duas versões de cada ETF. O ETF europeu (por exemplo, VUAA) usa os dados reais desse ETF, em euros — é o que compras na corretora, mas tem menos anos de histórico. A versão com mais histórico aparece com o ticker americano e o europeu entre parênteses (por exemplo, SPY (VUAA)): segue o mesmo índice e existe há mais tempo. Os resultados das duas são muito parecidos, mas não iguais (custos, impostos sobre dividendos, câmbio e, nos alavancados, o custo do financiamento). O XLK, usado para o QDVE, limita o peso das maiores empresas e por isso afasta-se mais em alguns anos.
3. Primeiro e último ano. No ano em que o ETF foi criado, conta só o período entre o primeiro dia de cotação e 31 de dezembro. No ano atual, conta de 1 de janeiro até à última cotação disponível (12 out 2026).
4. Câmbio. Os ETFs europeus estão em euros. Os ETFs americanos cotam em dólares: em euros, a rentabilidade inclui a variação do euro face ao dólar em cada ano (câmbio de fim de ano da Reserva Federal; antes de 1999, o marco alemão convertido à taxa fixa do euro). Na opção "Dólares" é feito o inverso.
5. Aportes. O valor inicial entra no primeiro dia. Os aportes mensais de cada ano são somados (12 × o aporte) e entram todos a 1 de janeiro ou a 31 de dezembro, à tua escolha. No primeiro e no último ano parcial, entram só os meses desse período.
6. Média anual do ativo é a rentabilidade anual composta do ETF no período (a "taxa média por ano"). A rentabilidade do teu dinheiro (TIR) tem em conta quando entrou cada aporte.
7. Impostos (opcional). Mostra quanto ficaria se vendesses tudo no fim: 28% sobre o ganho (valor final − total investido). Não inclui comissões de compra e venda.
8. ETFs alavancados (2x e 3x) multiplicam o movimento diário do índice. Podem ganhar muito em subidas longas e perder mais de 70% numa crise (2008, 2022). Não são adequados para a maioria dos investidores.
9. Rentabilidades passadas não garantem rentabilidades futuras. Ferramenta educativa, não é aconselhamento financeiro.